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深圳证券交易所大楼外景。 （视觉中国）2025年对于基金投资者来说将是极好的一年。随着资本市场的复苏和好转，股票型共同基金的业绩也显着改善。风能数据显示，2025年公募基金行业将为投资者带来超过2.6万亿元。展望2026年，市场机构普遍认为，在资本市场改革深化、企业利润持续改善、长期资金加速入市的背景下，基金行业在居民财富积累和资产配置中的作用将进一步强化。股票型基金的表现令人瞩目。过去一年，人工智能、生物技术等前沿技术蓬勃发展，科技创新全球科技进入激烈活跃期，中国科技创新历史翻开了新的一页。像DeepSeek这样的科技公司在全球人工智能领域不断涌现，这导致市场开始对科技股乃至中国资产进行新的重估。 A股市场整体呈现不稳定的牛市走势。截至2025年12月31日收盘，同年上证综指和深成指分别上涨18.41%和29.87%，为基金业绩的增长奠定了坚实的基础。股票型基金的“回报效应”明显。中国银河基金研究中心数据显示，预计2025年股票型基金和混合型基金平均净资产增速分别达到29.79%和27.38%。随着更广泛的科技板块的崛起，大多数优质股票产品都顺势聚焦科技。超过80只主动型股票基金年内回报率翻倍。程力 四川金融集团首席经济学家友邦证券表示，2025年以来A股市场总体呈现复苏态势，三大指数上涨。从结构上看，“新生产力”一直是全年投资的主线。以人工智能、先进计算能力、高端制造、新能源技术为代表的领域持续获得资金支持。相关板块活跃，盈利能力过剩明显。 “主动股票型基金在2025年表现出色，不少产品净值翻倍。这主要得益于市场整体运行的恢复和市场结构性状况的推动。”拍拍网公募理财负责人曾方方表示，市场高度集中在人工智能、算力等科技领域。在相关行业拥有大量仓位的主动型股票基金通过高仓位和集中的投资策略捕捉机会，展现出强劲的超额收益实力呃。随着盈利能力不断提升，公募基金行业资管规模也在不断扩大。截至2025年12月底，我国公共资金总额达到37.71万亿元，创下新纪录。这些数据反映了公募基金市场持续扩张的趋势，也印证了投资者对公募产品长期配置价值的认知。与此同时，随着市场和投资者信心持续复苏，新基金市场势头强劲，平均参与天数将大幅缩短。与此同时，被动投资趋势深化，指数工具需求旺盛，审批速度加快，ETF容量扩大，指数股票基金成为被动投资的主要发行主体。此外，行业龙头机构带头，各大上市机构积极开发个股、电子特别是在股票和指数领域，在政策引导和支持等多重因素的影响下，形成了指数投资的集中效应，市场风格转变加速。随着投资情绪的高涨，交易所交易基金开放式指数基金（ETF）市场预计在2025年将出现爆发式增长，不仅被机构投资者广泛使用，也被普通投资者广泛使用。 Wind数据显示，截至2025年12月末，市场ETF总规模突破6万亿元，较年初增长近62%。成熟，主要是由三个因素造成的。一是强有力的政治支持、精简加快的审批流程以及ETF产品供应的制度保障。其次，产品矩阵不断丰富，涵盖股票、债券等多种资产，品种丰富。精准匹配您的风险偏好和投资需要。第三，ETF因其低利率和分散风险的特点，成为居民管理资产和配置保险、养老金等长期资金的重要工具。业内专家建议，大多数投资者可以合理增加资产组合中的ETF配置。此类产品具有手续费低、去中心化程度高、交易灵活等优点。不仅可以通过广泛的ETF捕捉全市场上涨的红利，还可以利用行业主题ETF精准映射人工智能、半导体等高增长路径，满足不同风险偏好下的配置需求。嘉实基金指数量化投资首席投资官刘兵表示，2026年A股市场盈利或将逐步恢复，个股风格的表现也有望改善增长。投资者应关注ETF的动态资产配置阳离子。对于2026年的具体ETF配置策略，东源投资首席分析师刘向东认为，可能会通过产业ETF和高层团队管理的主动型基金，重点关注人工智能、半导体、新能源、生物医药、高端装备制造与设计等领域，了解行业走势，控制个股风险。陈力展示了三个主要构图线。一是创新和高端制造。投资者可以重点关注半导体设备、人工智能、国防工业和工业机械等细分行业的主题ETF。这些领域不仅是发展新产能的关键，而且具有增长确定性和技术壁垒，逻辑性极高。二是绿色转型与战略资源。绿色低碳是全周期决定性趋势，能源安全战略地位空前nted。资产配置应重点关注太阳能、风电、储能等绿色能源产业链ETF，以及稀土、与产业链安全相关的关键金属等战略资源ETF。第三是内在价值和股息收入。在经济转型时期，稳定现金流的价值更加凸显。我会的。沪深300红利ETF和中证红利指数ETF是赚取稳定股息收益率的经典工具。随着国资委深化对企业核心公司市值管理的考核，预计将有更多核心公司和国企通过增发股利、股票回购等方式向股东派发股东，相关核心公司和国企ETF将面临重大估值修复机会。预计投资机会将继续出现。做出回应的机构通常有沃。 A股市场看好2026年，结构性机会有望持续涌现。嘉实基金股票策略研究主管方洪表示，2026年股市仍将理性乐观，市场风格和结构可能会出现重大变化。在产品选择上，方瀚认为有两类机会值得关注。一是聚焦“AI+”下游应用，在原材料、基础设施等领域重点渗透。二是重点关注因反下放而利润恢复、受益于扩大内需措施的企业。这类板块可以决定全年指数的高度。中欧财富认为，科技仍然是产业趋势最清晰、基本面能见度最大的方向。 2026年开始，AI产业有望加速向下游渗透。是其中，终端侧硬件技术成熟，实现路径清晰，价值快速实现。此外，国内制造龙头利用垂直整合能力和全球供应链设计，深度渗透核心终端品牌供应链，在核心零部件、成套机械总成等环节形成竞争“护城河”。凭借巨大的市场规模和丰富的应用场景，中国人工智能应用发展有望“反超”，互联网、计算、媒体领域也有望进入成果兑现期。李波，摩根大通资产管理中国股票团队平衡增长团队负责人。我们建议继续采取平衡、多方位的策略，重点关注四个方向：第一，消费电子可能仍处于重大创新周期，主要公司估值处于相对历史低位。全年业绩预计有望实现稳定增长或具有长期配置价值。其次，在锂电池产业链中，全年锂电池需求预计将增长。第三，在大金融领域，如果股市继续表现良好，那么非银行领域的基本面就会保持健康。四是内需增长和新兴细分领域的问题持续受到关注。路博迈基金认为，受盈利复苏、流动性改善和全球资本回流等多重因素影响，中国资产预计将在“十五五”开局2026年继续增长。市场机会将从估值驱动转向盈利驱动，风格更加均衡。投资者应关注科技增长、海外扩张、反内卷、内需复苏四大主题，同时警惕复工复产带来的风险。地缘政治和外交政策的不确定性。真正掌握核心技术的企业是盈利的，是顺应时代潮流的，才会受到市场的关注。 “在当前的市场环境下，基金投资者应保持谨慎理性。”刘向东表示，首先应该重新考虑整体资产配置，避免因市场周期性上涨而过度集中于权益类产品。为了减少投资组合的波动性，可以考虑对固定收益工具进行适度配置。其次，尊重资产配置和多元化，避免资金集中于单一类型或主题基金。最后，企业应从长远角度管理现金流，保持充足的流动性以应对潜在的市场波动，平滑资金投资成本，努力实现与个人风险承受能力和长期财务规划相符的资产配置。c日报记者马春阳）
（编辑：富忠明）
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